澳门皇冠金沙网站[官网]-欢迎您

点击关闭
  • "扫描二维码,关注澳门皇冠金沙网站动态"
当前位置: 网站首页 » 会员资讯 » 会员资讯 »

信义光能:光伏玻璃行业翘楚,未来成长可期

放大字体 缩小字体 发布日期:2020-06-24 08:52 浏览次数:48
      企业为全球最大的光伏玻璃制造商,截至2019年12月31日,企业拥有总计日熔化量7,800吨的光伏玻璃生产线,占有全球超过30%的市场份额。2020年企业新增四条太阳能玻璃生产线,总产能为4,000吨/日,总日熔量将由7,800吨增加至11,800吨,预期2020年产能增长26%,企业市场份额将进一步提升。
 
      受益双面双玻渗透率快速提升,光伏玻璃行业景气度持续:
 
      2019年双面双玻组件渗透率约为10-15%,目前单双面PERC电池片已经同价,随着下游应用端对于双面组件发电增益的认可,预期2020年双面双玻组件的渗透率将会快速提升。全球光伏装机需求持续增长叠加双面双玻组件渗透率提升,预期光伏玻璃行业景气度持续。
 
      企业光伏玻璃龙头规模一体化优势显著,未来成长可期:
 
      基于企业光伏玻璃龙头规模成本一体化优势、融资成本优势,以及太阳能电站项目稳定可观的回报,2015-2019年企业平均净利率和ROE分别达到27%和25%,显著领先行业。受益薄片玻璃渗透率的快速提升,企业将加大高附加值产品占比,优化产品结构,未来业绩成长可期。
 
      首次覆盖给予“持有”评级,目标价7.6港元:
 
      近期企业发布正面盈利预告,预计2020年上半年盈利同比增长35-50%。
 
      我们结合企业盈利预测和行业估值情况,给予企业目标价7.6港元,相当于企业2020年和2021年18倍和15倍PE,目标价较现价有11%的上升空间,首次覆盖给予“持有”评级。
 
[ 会员资讯搜索 ] [ ] [ 告诉好友 ] [ 打印本文 ] [ 关闭窗口 ]

留言咨询

Copyright 2007-2012 澳门皇冠金沙网站,All Rights Reserved京ICP备05037132号
技术支撑:北京中玻新创科技有限企业 联系我们:glass@glass.org.cn
电话:010-68335053、57158505 传真:010-68335053
XML 地图 | Sitemap 地图